जैसे-जैसे स्टॉक, बॉन्ड गिरते हैं, 2022 में फलने-फूलने वाला व्यापार फिर से विजेता हो सकता है

प्रबंधित वायदा रणनीतियाँ नए सिरे से ध्यान आकर्षित कर रही हैं क्योंकि निवेशक ऐसे समय में बाजार से रिटर्न के नए स्रोतों की तलाश कर रहे हैं जब दोनों शेयरों और बांड अमेरिका-ईरान युद्ध और खतरे के कारण दबाव में है 1970 के दशक की शैली का स्टैगफ्लेशन.

ये रणनीतियाँ, आमतौर पर कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों द्वारा प्रबंधित की जाती हैं, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में वायदा अनुबंधों का व्यापार करने के लिए व्यवस्थित मॉडल का उपयोग करती हैं। पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों में अल्पकालिक बाजार आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, उनका लक्ष्य महीनों में सामने आने वाले व्यापक रुझानों को पकड़ना है। बदलती बाजार स्थितियों के अनुकूल ढलने की क्षमता और 2022 में उनके प्रदर्शन ने प्रबंधित वायदा फंडों को 2026 में तेजी से प्रासंगिक बना दिया है।

2022 में, जब S&P 500 इंडेक्स लगभग 18% गिर गया और ब्लूमबर्ग यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स लगभग 13% कम थी, प्रबंधित भविष्य की रणनीतियाँ 20% अधिक थीं।

“नोवाडियस के अध्यक्ष नैट गेरासी ने इस सप्ताह की शुरुआत में सीएनबीसी के “ईटीएफ एज” पर कहा, “यह ऐसे माहौल में महत्वपूर्ण बेहतर प्रदर्शन है जब स्टॉक और बॉन्ड दबाव में हैं।”

एंड्रयू बीयर, डीबीआई के प्रबंध सदस्य, जो सबसे बड़े प्रबंधित वायदा ईटीएफ, आईएमजीपी डीबीआई प्रबंधित वायदा रणनीति ईटीएफ का मालिक है (डीबीएमएफ), “ईटीएफ एज” पर कहा कि असुरक्षा मुद्रास्फीति और ब्याज दरों और अस्थिर भू-राजनीतिक पृष्ठभूमि के आसपास, प्रबंधित अवधि के दृष्टिकोण के लिए एक अच्छा मेल है, जो लंबी या छोटी स्थिति ले सकता है और बाजारों में विभिन्न रुझानों पर प्रतिक्रिया करने की लचीलापन है।

ETFAction.com के अनुसार, प्रबंधित वायदा ETF एक अपेक्षाकृत छोटी श्रेणी बनी हुई है, जिसमें सामूहिक रूप से लगभग 6.5 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। उस क्षेत्र में, आईएमजीपी डीबीआई प्रबंधित फ्यूचर्स स्ट्रैटेजी ईटीएफ ने इस वर्ष लगभग 1 बिलियन डॉलर का प्रवाह आकर्षित किया है।

ईटीएफ के साथ प्रबंधित वायदा दृष्टिकोण का उपयोग करने से अधिक निवेशकों को ऐतिहासिक रूप से हेज फंड की दुनिया से जुड़ी रणनीति तक पहुंचने की अनुमति मिलती है, लेकिन अधिक तरल और पारदर्शी संरचना में।

बीयर ने कहा, “हम सबसे बड़े हेज फंडों के काम का लाभ उठा रहे हैं, और अधिक कुशल बनने की कोशिश कर रहे हैं, वे जो कर रहे हैं उसे उठा रहे हैं।” उन्होंने कहा, “हम सोमवार से गुरुवार तक नहीं, बल्कि 3, 6, 9, 12 महीनों में बदलाव पर जोर देते हैं।”

गेरासी ने कहा, “निश्चित रूप से, (ईटीएफ) उद्योग अन्य हेज फंड रणनीतियों के साथ अतिरिक्त प्रबंधित वायदा उत्पाद पेश करने जा रहा है।” पॉडकास्ट भाग “ईटीएफ एज।”

गेरासी ने कहा कि एक स्पष्ट संकेत है कि इस दृष्टिकोण में खुदरा निवेशकों की अधिक रुचि देखने की संभावना है, तीन सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक अपने स्वयं के ब्रांडेड प्रबंधित वायदा ईटीएफ के साथ इस क्षेत्र में प्रवेश कर रहे हैं: काली चट्टान, इनवेस्को और निष्ठा निवेश.

गेरासी ने कहा, “उन सभी ने पिछले साल बाजार में प्रवेश किया है और यह आगे बढ़ने वाली वास्तविक निवेशक मांग का संकेत है।” उन्होंने कहा, “खासतौर पर इस बाजार माहौल की पृष्ठभूमि को देखते हुए दिलचस्पी बनी हुई है।”

प्रबंधित वायदा ईटीएफ नियमित स्टॉक और बॉन्ड निवेश की तुलना में अधिक जटिल रहते हैं, और निवेशकों को यह समझना चाहिए कि हालांकि उनका प्रदर्शन बाजार के तनाव और अस्थिरता की अवधि के दौरान स्टॉक और बॉन्ड को हरा सकता है, लेकिन वे पिछड़ भी सकते हैं।

गेरासी ने कहा, “मुझे लगता है कि यह बाजार में मौजूद अन्य प्रकार के ईटीएफ की तुलना में स्पष्ट रूप से अधिक जटिल है।” उन्होंने कहा, “निवेशकों और सलाहकारों को इसकी ठोस समझ होनी चाहिए कि यह कैसे काम करता है।” शायद सबसे महत्वपूर्ण बात, उन्होंने कहा, “निवेशकों को खराब प्रदर्शन की अपरिहार्य अवधि के दौरान प्रबंधित वायदा के साथ बने रहने में सक्षम होना चाहिए।”

गेरासी ने कहा, “जब आपको उनकी आवश्यकता हो तो वे बहुत अच्छी तरह से काम कर सकते हैं, लेकिन आपको उन्हें पूर्ण बाजार चक्रों में काम करने में सक्षम बनाना होगा।”

बियर ने कहा कि निवेशक समग्र बाजार पोर्टफोलियो विविधीकरण दृष्टिकोण के 3% से 5% रेंज में इस प्रकार की रणनीति के आवंटन के बारे में सोच सकते हैं, “कठिन संपत्तियों या बुनियादी ढांचे के ठीक बगल में बैठकर।”

उन्होंने कहा, “मुझे लगता है कि हम सभी का लक्ष्य एक ही है: हम चाहते हैं कि हमारे निवेशक अपनी संपत्ति बढ़ाने में सक्षम हों लेकिन रात को सोएं।”